Многие люди, вдохновленные идеей инвестиций, получения пассивного дохода и создания личного капитала приходят на финансовые рынки и начинают торговать. Неважно, чем именно — акциями, облигациями, криптовалютой, нефтью, золотом, валютами, опционами и прочими производными инструментами — главное, что они как-то начинают совершать сделки покупки и продажи ценных бумаг или валют. И я прекрасно знаю эти ощущения новичка, только пришедшего на финансовый рынок: купил что-то и начинаешь следить за изменениями на графике, считать убытки или прибыль от текущей операции… Каждые 10 секунд смотришь на график, радуешься тому, что совершил сделку вовремя или расстраиваешься от того, что «ступил». Непередаваемые ощущения азарта и волнения!
Но проходит время, эмоции немного остывают, за плечами уже довольно много совершенных операций, как прибыльных, так и убыточных, а ты сидишь и думаешь: «а что дальше?»… Давайте разберемся вместе.
Взгляни на график: это график индекса Доу Джонса за 5 лет. Индекс Доу Джонса — это среднее арифметическое значение цен акций 30 крупнейших американских компаний. На самом деле, аналогичным образом выглядят графики очень многих активов: как других индексов, так и отдельно взятых акций компаний, облигаций (как фирм, так и государственных), товаров (золота, нефти) и т.д. — основная разница обычно только в наклоне графика. Можно заметить 2 основных характеристики такого графика:
- Общий тренд — на повышение. Это объясняется тем, что в целом капитализация (стоимость) компаний растет за счет их постоянного развития — бизнес не стоит на месте, он разрабатывает новые продукты, завоевывает и создает новые рынки, за счет чего достигает роста объемов продаж, прибыли, дивидендов и т.д.
- График не представляет из себя прямую линию, а имеет вид очень сильно ломанной кривой с огромным количеством локальных максимумов — пиков на графике, и локальных минимумов — провалов на графике. Это объясняется тем, что ежедневно выходит очень много новостей, заключается много разных сделок, иногда случаются катаклизмы, конфликты, споры и разбирательства в судах и т.д. — различные события, которые заставляют людей то усомниться в будущем росте акций компаний, то, наоборот, оценить этот рост излишне оптимистично.
Очевидно, что, если угадывать все эти пики и провалы, то можно заработать намного больше, чем если вложить и ждать несколько лет. И именно это понимание губит очень многих людей. Ведь давайте будем честны — никто не хочет расти «медленно и верно», всем всегда хочется бурного роста, побыстрее проскочить «в дамки» и остаток жизни пить сок кокоса на лазурном берегу. Отсюда и желание предсказать все эти локальные минимумы и максимумы в попытке побольше заработать. Это и называется спекуляцией.
Чем же плоха спекуляция? В общем и целом — ничем, на этом даже правда можно заработать, имея достаточно навыков и знаний (коих, к сожалению, нет у новичков, да и у многих «бывалых» тоже). Но есть некоторое количество очевидных проблем, которые делают спекуляцию неэффективной.
- Спекулянт сначала должен всех прокормить, а потом, может быть, заработает сам. Дело в том, что при активной торговле на финансовых рынках спекулянт должен оплатить не только комиссии брокеров-депозитариев-биржи (эти комисии и инвестор платит, хотя и в меньшем размере из-за меньшего объема операций), но и «оплатить» доход инвесторов. Действительно, на рынке деньги «из неоткуда» не береутся, их туда кто-то должен принести. И если инвесторы зарабатывают на долгосрочном росте, то выходит, что они забирают часть прибыли у неудачливых спекулянтов. А уже спекулянты просто грызутся между собой: кто удачливее, тот и богаче.
- В долгосрочном периоде спекулировать успешно практически невозможно. Подумай сам: есть огромное количество инвестбанков и фондов, которые работают на фондовом рынке. У них есть доступ к новейшим технологиям и разработакам в области искусственного интеллекта, глубинного машинного обучения и т.д. У них есть возможность нанять лучших в мире специалистов и аналитиков. Но, по статистике, почти никому в долгосрочной перспективе не удается на фондовом рынке показывать доходность выше, чем доходность самого рынка (или одного из индексов — например, того же Доу Джонса). И вот вопрос: ты действительно чувствуешь в себе уверенность, что сможешь взять и обыграть всех этих «мастодонтов» на финансовом рынке?
- Невозможность постоянно предсказывать краткосрочные колебания цен вызывают желание повестись на различные «разводки для лохов» — платные прогнозы, платные торговые сигналы и т.д. Результат тот же самый — никто не предскажет колебания курсов валют и цен на акции (а если бы такой инструмент вдруг появился — его бы не продавали за копейки всем подряд), а вот деньги ты гарантированно потратишь.
- Спекуляция — это абсолютно точно не пассивный доход. Если тебе постоянно нужно быть возле монитора, отслеживать графики, сигналы, технические индикаторы, чтобы продолжать зарабатывать деньги, то это самая настоящая работа и никак не инвестиции с пассивным доходом.
Мораль басни такова: спекуляция может быть интересным времяпрепровождением, дающим острые ощущения и прилив эмоций. Но, с точки зрения создания постоянного пассивного входящего денежного потока, спекуляция — это неверный подход к использованию возможностей финансовых рынков. Долгосрочный инвестор в итоге все равно обыграет спекулянта — так стоит ли тратить время и нервы, пытаясь поймать удачу?