Когда инвестор выбирает тот или иной финансовый инструмент, в который он будет вкладывать деньги, он должен сначала определить цели инвестирования. Сделать это нужно не только потому что от целей зависит оптимальное соотношение риска, ликвидности и доходности. Дело в том, что некоторые виды инвестирования рассчитаны исключительно на получение регулярного дохода, некоторые — только на прирост капитала, другие же — одновременно на прирост капитала и получение регулярного дохода. И при выборе инструмента для инвестирования важно, с одной стороны, помнить, что иногда инвестиция может приносить не только пассивный входящий денежный поток, но и увеличивать объем капитала, а, с другой стороны, не переоценивать эти возможности. Разберём подробнее эти типы инвестиций и приведем их примеры.
Только рост капитала.
Такие инвестиции, как мы уже отмечали ранее, наиболее полезны в тех случаях, когда стоит цель накопления определенной суммы денег к какому-то моменту времени в будущем. Например, для крупной покупки или для того, чтобы в определенном возрасте выйти на пенсию с заранее понятным и рассчитанным пассивным доходом.
Примерами таких инвестиций являются:
- банковские вклады с выплатой процентов в конце срока или с капитализацией процентов;
- открытые и интервальные паевые инвестиционные фонды;
- форекс;
- покупка квартиры на этапе строительства дома и т.д.
В некоторых случаях от таких инвестиций можно получить доход до окончания их срока (например, продажа части паев открытого паевого инвестиционного фонда), но это нельзя рассматривать как источник регулярного дохода. Дело в том, что из-за изменчивости стоимости, например, пая ПИФа, при продаже паев на одну и ту же общую сумму (например, 50 тысяч рублей) в один день нужно продать 10 паев, а в другой — 25 паев. Соответственно, это оказывает разное влияние на общий объем капитала и создает риски получения убытков при длительном периоде инвестирования.
Только регулярный доход.
Очевидно, такие инвестиции направлены на то, чтобы получать регулярный доход без нужды в увеличении капитала. Этот вид инвестиций нужен инвестору уже на том этапе, когда в росте накоплений уже нет необходимости: например, уже сформирован необходимый размер капитала для получения постоянного пассивного дохода в нужном размере.
Примеры таких инвестиций:
- банковский вклад с выплатой процентов на отдельный счет;
- ПИФы закрытого типа;
- приобретение недвижимости на вторичном рынке для сдачи в аренду и т.д.
Обратите внимание, что во 2 и 3 примере со временем все же могут происходить изменения в размере капитала (как в большую, так и в меньшую стороны). Но, т.к., во-первых, получение дохода от прироста капитала не является основной целью таких инвестиций, а во-вторых, прирост капитала, если он есть, обычно не превышает уровень инфляции, то все же эти виды инвестиций можно отнести к рассчитанным исключительно на получение постоянного пассивного дохода.
Получение дохода и рост капитала.
Такие инвестиции является промежуточным вариантом между первыми двумя типами и, как правило, используются в качестве дополнения к первому или второму типу. Дело в том, что:
- хотя они и обеспечивают одновременно оба типа доходности (регулярный доход и прирост капитала), каждый из этих видов больше отвечает требованиям либо первого (например, облигации — могут обеспечивать и прирост капитала, но чаще покупаются для получения регулярного дохода в виде купонов. Бизнес-проекты тоже по мере развития могут увеличивать капитал владельца, но, в первую очередь, бизнес должен обеспечить регулярный доход своему владельцу), либо второго типа инвестиций (по акциям выплачиваются дивиденды, но, как правило, небольшие и только раз в год);
- цель инвестора, направленная одновременно на регулярный доход и прирост капитала — большая редкость. Чаще необходимо либо только увеличение капитала, либо пассивный доход.
И только когда речь идет о длительном периоде получения пассивного регулярного дохода, возникает необходимость также обеспечить и некоторый прирост капитала, чтобы его номинальная сумма не «съедалась» инфляцией. В таких случаях и используются различные комбинации между тремя упомянутыми вариантами инвестиций.
А, учитывая, что с течением времени меняются и приоритеты, потребности, экономическая ситуация в стране и т.д., портфель инвестиций (та уникальная комбинация из различных видов и инструментов инвестирования, в которые вложены деньги инвестора) тоже регулярно подвергается изменениям.