Многие слышали о том, что можно инвестировать не только в акции, облигации или недвижимость, но и, например, в золото.
Часто можно услышать, что вложения в сырьевые активы — это отличный способ диверсификации инвестиций и снижения рисков, особенно в кризисные времена (в моменты паники на финансовых рынках инвесторы часто «бегут» из акций и валют в товарные активы, понимая, что ценные бумаги могут обесцениться, а товары нужны будут всегда).
Но не все представляют себе, как это делается. И если с золотом часто вспоминаются сцены из фильмов, когда скупают ювелирные украшения и складываются в банковскую ячейку или домашний сейф, то что делать с нефтью или зерном, например?
На самом деле, даже покупка ювелирки – это не единственный (и, вероятно, не самый эффективный) способ инвестирования в драгоценные металлы. Во-первых, при этом всегда платится НДС, наценка ювелирных производств (которым еще нужно заплатить зарплату своим работникам, аренду производственных и торговых площадей, налоги и т.д.). Во-вторых, ликвидность золота в виде цепочек и сережек под вопросом – куда их сдавать, в ломбард? Переплавлять в слитки? Но, конечно, этот способ инвестирования тоже нельзя списывать со счетов, как, например, инвестиции в антиквариат, вино и картины.
Но для начинающего инвестора открыты и другие возможности по инвестированию в товары: как «напрямую», так и «косвенно». Разберем их по порядку.
Обезличенные металлические счета.
Обезличенные металлические счета – это специальные счета в банках, на которых хранятся и учитываются драгоценные металлы. В качестве инвестиционных металлов могут выступать золото, серебро, платина и палладий. При этом инвестиции в данном случае не хранятся в виде отдельных слитков (именно поэтому счет называется обезличенным: при его ведении не указывается индивидуальных признаков отдельных слитков, да и самих слитков нет в наличии физически), а это значит, что можно покупать практически любое, самое маленькое количество металлов (вплоть до 0,1 грамма). Инвестиции учитываются, соответственно, в граммах того или иного металла.
При этом внести на счет можно не только деньги (то есть, купить за них какое-то количество металла), но и имеющиеся в наличии инвестора слитки (если они были где-то приобретены ранее). А можно часть металла с обезличенного счета «обналичить», получив слитки на руки. Правда, при этом придется заплатить НДС 18%, чего не приходится делать при обычных операциях покупки и продажи на обезличенном счету.
Курс покупки и продажи устанавливается банком и имеет спрэд (цена покупки не равна продаже – как в пунктах обмена валюты) – за счет него и формируется прибыль банка. Но так или иначе курс покупки и продажи зависят от реальных рыночных цен на эти драгоценные и металлы и растут вместе с общемировым удорожанием металлов.
Одним из основных недостатков является то, что инвестиции в обезличенные металлические счета не страхуются в АСВ, как депозиты. В остальном же это весьма интересный вариант инвестиций.
Производные финансовые инструменты.
О них мы говорили ранее, когда выясняли, как работают акции, облигации и деривативы. В данном случае речь идет конкретно о фьючерсах и опционах на товары. Например, на Московской Бирже можно торговать фьючерсами и опционами на такие товары, как золото, медь, нефть и даже сахар.
Внимательный читатель должен помнить, что на рынке деривативов далеко не все контракты (фьючерсы и опционы) исполняются реальной поставкой товара: инвестор получает разницу между ценой, зафиксированной, например, во фьючерсном контракте, и текущей рыночной ценой на товар. Это обеспечивает удобство инвестирования в товарные активы: нет реальной необходимости забирать откуда-то товар и думать о дальнейшем его сбыте. Но, тем не менее, можно пользоваться всеми преимуществами покупки и продажи товарных активов.
Акции и облигации.
Один из вариантов косвенного инвестирования в товарные активы – это покупка ценных бумаг компаний, связанных с добычей и/или производством того или иного сырья или товара. Как вариант – покупка ценных бумаг компаний, обслуживающих такие производства.
Преимущества очевидны: это самая обычная торговля акциями и облигациями, хотя при этом, конечно, курс ценных бумаг данных предприятий будет напрямую зависеть от спроса и предложения (а, соответственно, и цены) на конечный продукт, производимый ими. Например, очевидно, что цена акций Роснефти будет расти, когда цены на нефть «ползут» вверх. И, обычно, наоборот. Кроме того, акции и облигации часто обладают большей ликвидностью.
Среди недостатков можно выделить один главный: все-таки инвестиции в ценные бумаги сильно зависят от настроений на рынке ценных бумаг. В случае глобального обрушения рынков, даже если сами товары и сырье остаются стабильными, цена на ценные бумаги компаний, производящих эти товары (или добывающих это сырье) могут также падать. С другой стороны, это отличная возможность докупить немного обесценившиеся ценные бумаги, ведь за их повальным падением (при условии стабильности соответствующих заводов, производящих товары) обычно следует еще более бурный рост.